Основные экономические события дня – обзор российской деловой прессы за 1 сентября.

Прохоров настроен на продажу совместных с Потаниным активов

Находиться в ситуации конфликта акционеров во время финансового кризиса стратегически неверно

Новым камнем преткновения в разделе активов Михаила Прохорова и Владимира Потанина стало ОАО «Открытые инвестиции» (ОПИН). Если стороны не определят судьбу компании до середины октября, Михаил Прохоров хочет продать свою долю в оставшихся совместных активах, в том числе в ОПИНе и ОАО «Полюс Золото», сообщает «Коммерсантъ». Но в условиях кризиса предпринимателю придется отдать бумаги с дисконтом, тогда как договоренность с господином Потаниным предполагала оценку активов по февральским котировкам.

Вчера вечером президент группы ОНЭКСИМ Михаил Прохоров объявил, что считает необходимым «выход» из всех совместных с Владимиром Потаниным активов. Раздел их бизнеса начался в январе 2007 года, но до сих пор не завершен.

Поводом для возмущения Михаила Прохорова послужил вчерашний совет директоров ОАО «Полюс Золото» (каждый из партнеров официально владеет «около 30% акций»). Группа ОНЭКСИМ намеревалась снова поднять вопрос о выделении из «Полюса» геологоразведочных активов. Новым стимулом для этого стала резкая критика в адрес «Полюса» со стороны президента Дмитрия Медведева. Но против этого шага выступает холдинг «Интеррос» Владимира Потанина.

Очередное столкновение в «Полюсе» стало подтверждением продолжения конфликта господ Прохорова и Потанина, которые были уже близки к окончательному разводу.

Участники рынка говорят, что Михаилу Прохорову будет непросто найти покупателя на свою долю в совместных активах. При текущей финансовой ситуации таке покупки мало кто может себе позволить без дисконта.

ОГК-1 не повезло

Сделка с «Роскоммунэнерго» сорвалась, больше покупателей нет

Последняя сделка по продаже российской генерирующей компании, объявленная РАО «ЕЭС России» накануне ликвидации, сорвалась. «Коммерсантъ» отмечает, что сегодня истекает срок договора о продаже более 75% акций ОГК-1 компании «Роскоммунэнерго» за $5,3 млрд, и он не будет исполнен. В результате энергокомпания может остаться в собственности государства, но тогда ей придется срочно искать средства на реализацию инвестпрограммы.

Продажа компании шла трудно и много раз переносилась, пока 30 июня, накануне ликвидации РАО «ЕЭС России», глава энергохолдинга Анатолий Чубайс не сообщил, что получена оферта и подписан договор купли-продажи с «Роскоммунэнерго». Компания была готова платить $516 за 1 кВт установленной мощности ОГК-1 – на $16 выше цены, на которую рассчитывал энергохолдинг. Тогда господин Чубайс отметил, что покупатель предоставил на $100 млн гарантии фонда Dubai World, который профинансирует сделку. Но закрывать ее должны были уже «Русгидро» и Федеральная сетевая компания (ФСК), которые стали правопреемниками РАО ЕЭС.

В соответствии с вчерашними котировками на РТС, цена ОГК-1 теперь – $150 за 1 кВт мощности, тогда как в конце июня она составляла $432. Впрочем, на фоне средней рыночной стоимости 1 кВт ОГК в $90 – это хороший показатель, отмечают аналитики. Сегодняшнюю стоимость продаваемого пакета они оценивают в $1,2-1,4 млрд.

«Роскоммунэнерго» теперь нет особого смысла покупать компанию в четыре раза дороже, чем она стоит на рынке. Очевидно, договор не будет исполнен, потому что контрагенты не могут договориться о цене, и она будет пересмотрена в ближайшем будущем. Однако ОГК-1 необходимо финансирование, чтобы выполнять свою инвестпрограмму на $1 млрд, поэтому «не продаться она не может». Впрочем, аналитики полагают, что инвестпрограмма может быть скорректирована в сторону уменьшения.

Есть еще один вариант развития событий – разбить пакет на части и продать нескольким инвесторам. Но аналитики полагают, что такой вариант не имеет смысла: при сегодняшней ситуации на рынке вообще не стоит ничего продавать или покупать.

Очередные скачки на рынке нефти

Россия опасается падения цены на топливо ниже критического значения

Новость о том, что в понедельник конгресс США отверг план по спасению финансовой системы страны, заставил пошатнуться стоимость «черного золота» на всех мировых площадках – котировки пережили рекордное за последние несколько лет снижение. Однако вчера, после заявления американских чиновников о возможности скорейшего принятия программы выхода из кризиса, цены на нефть частично отыграли потерянные позиции, отмечает «РБК daily». Аналитики называют 60-70 долл. за баррель критической точкой для России, ниже которой страну ждет дефицит госбюджета, сокращение инвестпрограмм и «замораживание» проектов нефтяными компаниями.

Эксперты уже не ждут, что нефть в ближайшее время закрепится выше 100 долл. за баррель, а некоторые прогнозируют дальнейшее ее падение вплоть до 40-50 долл. Российские чиновники же надеются, что столь резкие колебания котировок наконец прекратятся. Как на прошлой неделе заявил помощник президента Аркадий Дворкович, Россия будет чувствовать себя комфортно при мировых ценах на нефть в диапазоне от 70 до 700 долл. за баррель. Однако, по его словам, наиболее комфортной ценой является 100 долл.

Негативное влияние на нефтяные котировки оказывает снижение спроса на нефть. В США падение уже составило около 5%, в Китае темпы потребления топлива также замедляются. Кроме того, эта страна за летний период накопила значительные запасы нефтепродуктов, в два раза превышающие уровень прошлого года.

Рынок нефти очень сильно зависит от политики США. В то же время есть ряд фундаментальных факторов, препятствующих падению стоимости нефти: сокращение ее добычи, увеличение количества дорогих нефтяных проектов, при отсутствии на рынке «дешевых» денег. Если котировки опустятся ниже 60-70 долл. за баррель, российским компаниям придется значительно сокращать свои инвестпрограммы, а также «замораживать» новые проекты.

Rusal засудил ЛУКОЙЛ

Нефтяная компания выплатит неустойку

Rusal удалось отстоять в суде свои права на нефтяной кокс, поставки которого ЛУКОЙЛ снизил вопреки договоренностям между двумя компаниями. «РБК daily» сообщает, что вчера Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск Rusal и обязал нефтяную компанию поставить на алюминиевые заводы недостающие 20 тыс. т кокса, а также выплатить металлургам неустойку в размере 750 тыс. руб.

В соответствии с долгосрочным контрактом между двумя компаниями объемы поставок нефтяного кокса до 2011 года составляют около 30 тыс. т в месяц. Однако, по данным Rusal, ЛУКОЙЛ сначала поднял цены на свою продукцию в полтора раза, а затем в одностороннем порядке в апреле 2008 года снизил поставки кокса, тем самым не выполнив свои обязательства. В нефтяной компании тогда свое решение объясняли тем, что с 2006 года цены на нефть выросли в два раза, а на нефтяной кокс – в три.

Вчера стало известно, что суд принял сторону Rusal и удовлетворил иск о взыскании с ЛУКОЙЛа 20 тыс. т нефтяного кокса. Также нефтяной компании предстоит выплатить часть неустойки – 750 тыс. руб. (Rusal требовал выплатить порядка 2 млн руб.).

Решение Арбитражного суда Москвы может быть обжаловано в апелляционной инстанции в течение одного месяца.

Как правительство борется с кризисом

Как и когда антикризисные меры могут начать работать

Стоимость анонсированных правительством антикризисных мер превысила 3,7 трлн руб. (8,5% ВВП). «Ведомости» попытались разобраться, как и в какие сроки антикризисные меры могут начать работать.

Сэкономить от снижения пошлин на экспорт нефти компании смогут с сегодняшнего дня (пошлина будет снижена с $485,8 до $372,2 за тонну).

Минфин уже внес в правительство поправки, по которым в этом году Агентство по жилищному кредитованию (АИЖК) получит 60 млрд руб., а Внешэкономбанк (ВЭБ) получит в уставный капитал 75 млрд руб. на выкуп акций. Эти поправки не потребуют изменения параметров бюджета, а будут произведены за счет внутреннего перераспределения.

Еще 175 млрд руб. на выкуп акций будут заложены в бюджете 2009 г. поправками ко второму чтению. На выделение первого транша уйдет не более полумесяца.

Средства из золотовалютных резервов на перекредитование предприятий и банков, которым предстоит выплачивать долги иностранцам, начнут поступать ВЭБу уже сегодня.

Для расширения полномочий ЦБ (компенсация убытков на рынке межбанка), возможно, понадобятся поправки в закон о Банке России и о банках, считают финансовые эксперты.

Минфин увеличил лимит размещения временно свободных средств бюджета на депозитах комбанков до 1,5 трлн руб. На 1 октября банки задолжали ему 670 млрд руб. При необходимости Минфин может спокойно поднять лимиты: профицит бюджета за январь-август – 2,4 трлн руб.

Меры по поддержке ликвидности пока не привели к ослаблению напряженности в банковском секторе. Ликвидность есть, но распределяется она неравномерно, почти не доходя до средних банков: список бумаг, под которые готовы кредитовать госбанки, не слишком отличается от ломбардного списка ЦБ, а ставки у них выше. Пока на фондовый рынок повлияла только одна мера – запрет ФСФР на открытие коротких позиций и отмена этого запрета, считают аналитики.

Если принятые меры не помогут, чиновники будут обсуждать новые, но вряд ли ранее следующей недели.

Инвесторы в растерянности

Безопасных финансовых инструментов не осталось

Частные инвесторы продолжают выводить свои средства из ПИФов, фиксируя убытки. В сентябре отток средств составил 1,5 млрд руб. Финансовый кризис подорвал доверие пайщиков даже к консервативным фондам облигаций, которые стали лидерами по оттоку средств, отмечает «Коммерсантъ». Большинство инвесторов перестало размещать средства в финансовых инструментах, предпочитая наличные.

По данным Национальной лиги управляющих, в сентябре чистый отток средств из открытых ПИФов составил 1,48 млрд руб. Таким образом, общий объем средств, выведенных из ПИФов с начала этого года, составил 10,1 млрд руб. По данным на 29 сентября, это свыше 12% от общей стоимости чистых активов ПИФов.

Уход инвесторов из облигационных ПИФов управляющие считают следствием кризиса ликвидности на российском рынке. С июля сразу несколько эмитентов на долговом рынке допустили дефолты по облигациям.

Часть денег из ПИФов облигаций и смешанных инвестиций частные инвесторы перевели в рискованные инструменты – индексные фонды и фонды акций. Именно они пользовались наибольшим спросом со стороны пайщиков. Приток в фонды акций составил 613,9 млн руб., в индексные фонды – 412,8 млн руб.

Приток средств пайщиков в фонды акций происходит на фоне резко возросшего интереса частных инвесторов к самостоятельной игре на бирже. В последние недели сентября рост числа брокерских счетов, зарегистрированных на ММВБ, в два-три раза превышал средний показатель.

Большинство граждан все же предпочитают переждать кризис с наличностью на руках, утверждают участники рынка. Люди опасаются нести деньги на депозит, ведь в новостях только и слышно, что в банковском секторе не все спокойно. Что происходит с валютой, тоже непонятно: доллар то падает, то резко растет. Нынешняя ситуация, когда частные инвесторы в полной растерянности, сложилась на российском рынке впервые.

Москва, Полина Державина

© 2008, NR2.Ru, «Новый Регион», 2.0

Публикации, размещенные на сайте newdaynews.ru до 5 марта 2015 года, являются частью архива и были выпущены другим СМИ. Редакция и учредитель РИА «Новый День» не несут ответственности за публикации других СМИ в соответствии с Законом РФ от 27.12.1991 № 2124-1 «О Средствах массовой информации».