Мировую экономику начинает лихорадить, наверное, сильнее, чем за несколько последних десятилетий. Глобальная девальвация мировых валют к доллару, валютные войны, падение нефтяных цен, обвал фондовых рынков, коллапс глобальной торговли – все это вызвано политикой Федеральной резервной системы США, считает эксперт Александр Лосев в колонке для РБК Daily. ФРС США запустила процессы, которые способны изменить всю глобальную экономическую, а возможно и политическую систему.

Неопределенность в мировой экономике, которая грозит перерасти в общий обвал и вероятный глобальный политический кризис, вызвана новой стратегией ФРС США, которая последовательно осуществляется с конца 2015 года.

В основе глобальных экономических перемен лежит так называемая финансиализация, то есть постоянный процесс превращения реальных сырьевых рынков в финансовые, на которых цены определяются не только и не столько фундаментальным соотношением спроса и предложения товара, сколько стоимостью и объемом предложения денежных средств. Сырьевые активы давно стали финансовыми инструментами. А распределение денежных средств и потоков капитала в мире теперь во многом обусловлено поведением основной резервной валюты – доллара и монетарными циклами США. И именно финансиализация ставит практически все рынки в зависимость от политики Федрезерва или состояния американской экономики. Весьма характерный пример – американский ипотечный кризис 2007-2008 годов, переросший в мировой, напоминает эксперт.

Три программы количественного смягчения ФРС США, действовавшие в период с ноября 2008 по октябрь 2014 года, остановили глобальный экономический кризис, снизили системные риски, вызвали инвестиционный бум на развивающихся и сырьевых рынках и … надули новые пузыри.

Негативные изменения для мировой экономики нарастают с осени 2014 года. Нефть начала падение именно тогда, когда Федрезерв США завершил монетарное стимулирование. Многие считают основой текущего кризиса «замедление» китайской экономики, однако бегство капитала из Китая в прошлом году постоянно усиливалось на ожиданиях повышения ставок ФРС. И ставки были повышены в декабре 2015 года. Объявив следом, что ставка в 2016 году может быть повышена еще четыре раза, американские монетарные власти дали понять, что эра дешевых денег и дорогого сырья закончилась и в мире начинается новый суперцикл, способный кардинальным образом изменить всю глобальную экономическую, а возможно, и политическую систему.

ФРС США – это центр эмиссии мировой резервной валюты, и все без исключения рынки, где проводятся операции в долларах, взаимосвязаны. Стремясь компенсировать отток капитала, вызванный действиями Федрезерва, Китай и ряд стран – партнеров США ответили либо девальвациями своих национальных валют, либо стимулирующими контрмерами, для того чтобы выправить сальдо торгового баланса, а по сути, начали товарный демпинг, «экспорт дефляции» и «валютную войну». При этом общемировая неопределенность настолько усилила риски, что инвестиционные процессы практически замерли – глобальные игроки озабочены не поиском инвестиционных идей, а лишь сохранностью своих денег.

В самих США изменения в монетарной политике ФРС сразу же отразились снижением объемов производства товаров и услуг в реальной экономике. Заодно случился обвал американских фондовых рынков – что стало реакцией на резкое падении индексов деловой активности, таких как ISM Manufacturing PMI и Empire State Manufacturing, достигших в конце 2015-начале 2016 годов минимальных значений с 2009  года, указывается в экспертной колонке РБК Daily.

Лихорадочное состояние мировой экономики заметили даже авторы шуточных исследований. Например, команда журнала The Economist изучает условную стоимость продуктовой корзины в разных странах мира в сопоставлении с курсом доллара и национальных валют. Их рейтинг, основанный на изучении стоимости гамбургера в разных странах, выявил глобальную девальвацию мировых валют к доллару. Большинство валют недооценены по отношению к американскому доллару. По индексу Биг-Мака евро оказался по индексу Биг-Мака евро недооценен по отношению к доллару на 19%, йена на 37%. Австралийский и канадский доллары и бразильский реал недооценены на 24, 16 и 32 процента. Почти общемировая девальвация должна спровоцировать повышение стоимости импорта и стимулировать инфляцию. Стремительно обесцениваются ранд ЮАР, рубль и японская йена. условная продуктовая корзина в Японии в 2013 году стоила на 20% дешевле, чем в Америке, теперь она на 37% дешевле.

Москва, Алексей Усов

© 2016, РИА «Новый День»