Для того чтобы Дмитрий Пумпянский смог выкупить 33% акций своей Трубной металлургической компании (ТМК) у акционеров банка МДМ Сергея Попова и Андрея Мельниченко и, таким образом, стать единственным собственником компании, ей придется влезть в долги. Выпустив евробонды и взяв кредиты в банках,ТМК привлечет для Пумпянского $780 млн. Но этого на покупку 33% акций не хватит: еще порядка $520 млн. ему придется найти самостоятельно, считают эксперты.

Стать владельцем 100% акций Трубной металлургической компании Дмитрий Пумпянский рассчитывает до IPO ТМК в Лондоне, намеченного на октябрь-ноябрь. Но перед этим ТМК ждет еще одна крупная сделка: вчера стартовало роад-шоу еврооблигаций «дочки» ТМК – TMK Capital S. A. Привлеченные деньги достанутся основному акционеру ТМК – компании ТМК Steel, подконтрольной Пумпянскому. Он потратит их на выкуп миноритариев. Они дали принципиальное согласие на продажу, но, по данным источников, знакомых с ходом подготовки к сделке, ее сумма пока не согласована. Организаторами выпуска еврооблигаций назначены Citigroup, Credit Suisse, Dresdner Kleinwort и «Ренессанс Капитал».

Помощь акционеру значительно увеличит долг самой ТМК. На конец 2005 года у нее на балансе было около $163 млн. займов и кредитов. А теперь ТМК привлечет для Пумпянского в виде кредитов и с помощью выпуска евробондов $780 млн., говорится в инвестмеморандуме к выпуску еврооблигаций ТМК, имеющемся в распоряжении «Ведомостей». Причем до $300 млн. этого долга придется на облигации, ведь такую сумму выпуска компания ранее указывала в своем сообщении. Кредиты планируется привлекать у компаний, связанных с Credit Suisse Europe и Renaissance Securities (Cyprus), под залог 30% акций самой ТМК из пакета компании Пумпянского – TMK Steel, свидетельствует меморандум. Но Пумпянский вернет долги ТМК после того, как продаст часть акций ТМК в ходе IPO, сообщается в документе.

Ранее источники, близкие к ТМК, рассказывали, что компания хочет разместить около 15-20% акций и уже одобрила допэмиссию на 7,7% акций. Представитель ТМК от комментариев на тему евробондов отказался.

Увеличение долга ТМК накануне IPO не может помешать компании успешно продать свои акции инвесторам, считают эксперты. При капитализации в $4 млрд. иметь около $1 млрд долга – абсолютно нормально, считает аналитик «Уралсиба» Кирилл Чуйко. Правда, даже займа ТМК Пумпянскому на покупку акций компании у владельцев МДМ-банка не хватит, считают аналитики. Чуйко оценивает всю ТМК в $3-4 млрд, Пухаев согласен, что компания стоит до $4 млрд. Значит, чтобы выкупить долю Попова и Мельниченко, Пумпянскому придется использовать еще около $520 млн. собственных средств.

Стоит отметить, что меморандум к евробондам ТМК раскрывает еще одну тайну. Оказалось, что Дмитрий Пумпянский однажды уже был собственником 100% акций компании. В документе говорится, что лишь в феврале 2004 года он продал 33% акций своей компании TMK Steel за 94,59% акций Таганрогского меткомбината («Тагмет»), которые потом были перепроданы ТМК. Сумма сделки составила $264,8 млн. Кто выступал продавцом акций, в документе не говорится. Но известно, что контрольный пакет акций «Тагмета» для ТМК в жесткой борьбе с «Альфа-групп» добыли акционеры МДМ-банка. То, что Попов и Мельниченко получили долю в ТМК за акции «Тагмета», «Ведомостям» на днях рассказал и один из знакомых Пумпянского.

Екатеринбург, Елена Васильева

© 2006, «Новый Регион – Екатеринбург»

Публикации, размещенные на сайте newdaynews.ru до 5 марта 2015 года, являются частью архива и были выпущены другим СМИ. Редакция и учредитель РИА «Новый День» не несут ответственности за публикации других СМИ в соответствии с Законом РФ от 27.12.1991 № 2124-1 «О Средствах массовой информации».