Экономисты проанализировали розничное кредитование, отношение вкладов к доходам населения, динамику наличных денег в рублях и валюте и пришли к выводам, что в 2016 году население РФ вернулось к сберегательной модели 2009 года, который считался наиболее тяжелым во время предыдущего кризиса. При этом в 2014-2015 годах сбережения домашних хозяйств были отрицательными, говорится в декабрьском «Мониторинге экономической ситуации в России», подготовленном РАНХиГС, Минэкономики и Института Гайдара.

Исследователи сопоставили изменение задолженности населения по банковским кредитам, динамику отношения банковских вкладов к доходам, а также динамику наличных денег (в рублях и иностранной валюте) и пришли к выводу, что население возвращается к сберегательной модели, которая использовалась в 2009 году. В предшествующие несколько лет сбережения домашних хозяйств были отрицательными.

Экономисты РАНХиГС и Института Гайдара предложили при анализе финансового поведения россиян отказаться от узкого понимания «сбережения» в виде лишь отношения прироста банковских вкладов к доходам. Составители «Мониторинга...» напоминают, что вклады являются далеко не единственным инструментом сбережения: помимо динамики банковских вкладов ситуацию со сберегательной активностью населения отражает динамика наличных денег в национальной и в иностранной валюте. Кроме того, важным показателем является изменение задолженности по банковским кредитам. Рост кредитной задолженности означает соответствующее сокращение чистых финансовых активов домашних хозяйств, и наоборот, снижение кредитной задолженности наряду с традиционными сберегательными инструментами увеличивает чистые активы населения, говорится в тексте «Мониторинга...», опубликованного на сайте РАНХиГС.

Объем наличных денег у населения (точнее, в исследовании рассматриваются домохозяйства) вырос за 9 месяцев 2016 года на 383 млрд руб. Из них 173 млрд руб. приходится на наличные рубли, а 210 млрд рублей – рублевый эквивалент увеличения наличной иностранной валюты. Ее долларовый объем увеличился за 3 квартала на $3,1 млрд. Таким образом, общий объем денег (наличных и безналичных) у российских домохозяйств вырос с января по сентябрь 2016 года на 1437 млрд рублей, что составляет 3,9% их доходов.

В апреле финаналитики заметили прекращение снижения задолженности населения перед банками. В течение полутора лет перед этим население преимущественно стремилось расплатиться по уже взятым кредитам и игнорировало новые предложения. В 2015 году банковские аналитики не раз обещали подъем кредитной активности населения, но ошиблись с прогнозом минимум на полгода. Погашение банковских кредитов в прошлые годы выступало в качестве альтернативы денежным накоплениям, увеличивая чистые активы домашних хозяйств. За 1-3 квартал 2015 г. розничный кредитный портфель банков сократился на 732 млрд руб.

Во II и III кварталах 2016 года розничный кредитный портфель банков начал расти, но общий прирост с начала года оказался незначительным – всего 15 млрд рублей.

Прирост чистых активов домашних хозяйств за первые 9 месяцев текущего года составил 1422 млрд рублей, или 3,8% доходов.

Год назад экономисты наблюдали совершенно иную картину: за первые три квартала 2015 г. объем наличных денег сократился на 1051 млрд рублей. Общий объем денежных средств на руках у населения вырос за первые 9 месяцев 2015 г. значительно скромнее, чем за аналогичнй период текущего года – лишь на 726 млрд рублей, или на 2,0% от доходов домашних хозяйств. Отношение прироста чистых активов домашних хозяйств к их доходам находится на высоком уровне, резюмируют исследователи.

Ситуация со сберегательным поведением домашних хозяйств в 1-3 кварталах 2015-2016 гг. в некоторой степени повторяет аналогичный период 2009-2010 годов, когда населению также была присуща сберегательная модель поведения на фоне сокращения кредитной задолженности в 2009 г. и плавного возобновления ее роста в 2010 году.

Более низкие показатели роста чистых активов населения в текущий период по сравнению с 2009-2010 годами объясняются, скорее всего, негативной динамикой денежных доходов домашних хозяйств в реальном выражении, предполагает автор исследования финансовой активности населения в рамках общеэкономического мониторинга Михаил Хромов, завлабораторией финансовых исследований ИЭП им. Е. Гайдара.

Москва, Алексей Усов

© 2016, РИА «Новый День»