Акционеры Трубной металлургической компании (ТМК) решили повременить с IPO. Инициатором переноса сроков размещения акций стали миноритарные акционеры ТМК – собственники МДМ-банка Сергей Попов и Андрей Мельниченко. Они уверены, что через полгода-год инвесторы смогут лучше оценить компанию.

ТМК готовилась к IPO более года. Компания из ЗАО превратилась в ОАО, были наняты консультанты («Ренессанс Капитал» и Goldman Sachs), в состав совета директоров впервые вошли три независимых директора. В октябре компания опубликовала первую консолидированную отчетность по МСФО за первое полугодие, а с 30 августа акции ТМК начали торговаться в РТС, сообщают «Ведомости». Компания практически закончила и консолидацию своих активов. Еще в 2004 году она выкупила за $600 млн. у своих акционеров акции Волжского, Синарского, Северского и Таганрогского заводов, заняв деньги на 10 лет у синдиката западных банков во главе с Dresdner Bank. В проспекте эмиссии облигаций ТМК на 5 млрд. руб., выпуск которых был зарегистрирован в ноябре, говорится, что весь этот кредит уже погашен. И там же отмечается, что с января 2006 г. ТМК также станет владельцем иностранных заводов, подконтрольных ее акционерам. Для этого в июне 2005 г. ТМК подписала договор о покупке 100% Sinara Handel GmbH (Германия) за $40 млн. Эта компания владеет долями двух румынских заводов – ArtRom и Combinatul Siderurgic Resita.

Само размещение должно было состояться в январе-феврале, рассказывает источник, знакомый с планами ТМК. Но в самый последний момент акционеры трубной компании решили отложить сделку на более поздний срок, рассказали два источника, близких к ТМК. Инициаторами переноса выступили Попов и Мельниченко, утверждают собеседники. «Пумпянский (Дмитрий Пумпянский глава ТМК – прим. «Н.Р.») считал, что IPO можно провести этой зимой, поскольку компания нуждается в инвестициях, – говорит один из собеседников «Ведомостей». – Но собственники МДМ полагают, что через год акции можно будет продать дороже, ведь трубный бизнес сейчас на подъеме. А ТМК, по их мнению, может привлечь деньги для инвестиций и с помощью облигаций». В итоге акционеры МДМ на собрании акционеров в ноябре проголосовали против допэмиссии акций ТМК на 670 млн. руб. Именно эти бумаги планировалось использовать для IPO. «Вместе с новыми акциями бумаги должны были продавать и существующие акционеры. Всего планировалось разместить не более 15%, но так, чтобы у Попова и Мельниченко сохранился блокпакет», – поясняет собеседник. «Это нельзя назвать конфликтом, поскольку Пумпянский в итоге согласился с мнением партнеров и их желанием подороже продать часть своего пакета», – уточняет другой источник, близкий к ТМК. Но, по его мнению, IPO ТМК все же может состояться и раньше чем через год – летом или осенью 2006 года.

В пресс-службе ТМК от комментариев на тему IPO отказались, а с собственниками МДМ связаться не удалось. «Наши акционеры одинаково видят стратегию развития компании», – сказал сотрудник ТМК. Аналитик ОФГ Александр Пухаев считает, что миноритарии ТМК правы. «Рост рынка труб продолжится и в следующем году, ведь в России стартовало много инфраструктурных и нефтяных проектов», – отмечает он. Сейчас Пухаев оценивает ТМК в $2,5 млрд. «Но инвесторы интересуются этой компанией, и не исключено, что через год она будет стоить дороже. Ведь она сможет показать большую прибыль и выручку», – рассуждает он. Но Александр Якубов из «Центринвест групп» отмечает, что и сейчас момент для размещения весьма благоприятный. «Цены на нефть на пике, поэтому нефтяники вкладывают средства в свое развитие, а это на руку производителям труб. Вряд ли в следующем году что-нибудь поменяется», – говорит он.

Екатеринбург, Елена Васильева

Екатеринбург. Другие новости 15.12.05

Дополнения к анонсам. / Представительство Чечни в Свердловской области будут располагаться в центре Екатеринбурга. / Россель и Кириенко отправились в закрытые города. Читать дальше

Отправляйте свои новости, фото и видео на наш мессенджер +7 (901) 454-34-42

© 2005, «Новый Регион – Екатеринбург»

Публикации, размещенные на сайте newdaynews.ru до 5 марта 2015 года, являются частью архива и были выпущены другим СМИ. Редакция и учредитель РИА «Новый День» не несут ответственности за публикации других СМИ в соответствии с Законом РФ от 27.12.1991 № 2124-1 «О Средствах массовой информации».