Сегодня авторитетное агентство Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) российской строительной компании Mirax Group Holding B.V. с уровня CCC до C и национальный долгосрочный рейтинг с уровня CCC(rus) до C(rus). Краткосрочный РДЭ компании в иностранной валюте находится на уровне C. Как говорится в сообщении Fitch Ratings, все рейтинги оставлены под наблюдением в списке Rating Watch с пометкой «Негативный».

В агентстве отмечают, что понижение рейтингов отражает мнение Fitch о том, что дефолт по одному или более из долговых обязательств Mirax в настоящее время представляется неизбежным в результате реструктуризации задолженности. Как компания заявила 11 февраля 2009 года, недавно были реструктурированы три пакета долговых обязательств со сроками погашения в 1 кв. 2009 г.: кредит на $38,5 млн от МДМ-Банка, от Credit Europe Bank – на $15 млн и кредит от Credit Suisse на $265 млн.

Fitch, в частности, обеспокоено тем, что объявленная реструктуризация задолженности фактически может представлять собой обмен проблемных долговых обязательств. Согласно методологии Fitch по анализу обмена проблемных долговых обязательств такой обмен проводится, когда эмитент фактически вынужден осуществить реструктуризацию своих долговых обязательств в стремлении избежать банкротства или предотвратить кризис ликвидности. По определению, это приведет к ухудшению договорных условий с точки зрения кредиторов и в той или иной степени будет носить вынужденный характер.

В случае Mirax ухудшение договорных условий по долговым обязательствам, возможно, уже произошло, с учетом публичных заявлений компании о том, что сроки погашения по указанным трем кредитам были продлены. Более того, реструктуризация де-факто могла быть недобровольной для кредиторов, так как банки могли не иметь другого выбора, кроме как продлить сроки погашения по задолженности Mirax с учетом слабой позиции ликвидности и угрозы банкротства компании в случае требований по погашению задолженности с наступающими сроками. В то же время сейчас Fitch не может с определенностью утверждать, что произошел обмен проблемных долговых обязательств, так как документация по условиям реструктуризации не была предоставлена компанией, – отмечается в сообщении агентства.

В то же время у Fitch вызывает существенную обеспокоенность способность Mirax выполнять другие долговые обязательства, сроки погашения по которым наступают в течение 2009 года, в том числе, возможно, по кредитным нотам на сумму $180 млн, если инвесторы решат воспользоваться опционом на их предъявление к досрочному погашению, вступающим в действие 20 марта, а также по облигациям на сумму 3 млрд. руб., срок погашения по которым наступает 17 сентября. Как было публично объявлено компанией, Mirax в настоящее время обращается к держателям нот с намерением реструктурировать данный инструмент. В то же время Fitch считает возможным, что не все держатели кредитных нот добровольно согласятся отложить срок погашения с учетом ухудшившейся кредитоспособности Mirax.

Предыдущее понижение рейтингов Mirax было проведено Fitch 10 февраля 2009 года в связи с существенной обеспокоенностью вопросами ликвидности.

Ссылка по теме:

Российская компания Mirax Group сворачивает проекты на Украине >>>

Лондон-Москва, Андрей Романов

© 2009, «Новый Регион – Москва»

Публикации, размещенные на сайте newdaynews.ru до 5 марта 2015 года, являются частью архива и были выпущены другим СМИ. Редакция и учредитель РИА «Новый День» не несут ответственности за публикации других СМИ в соответствии с Законом РФ от 27.12.1991 № 2124-1 «О Средствах массовой информации».