Сегодня ценные бумаги российской алюминиевой компании «Русал» снижаются на новостях о предстоящем суде между акционерами – Виктором Вексельбергом и Олега Дерипаски. Как передает корреспондент РИА «Новый Регион», акции компании подешевели на бирже в Гонконге на 0,86% до 5,76 гонконгских доллара. Примечательно, что за год бумаги на Hang Seng подешевели на 57,96%.
На ММВБ российские депозитарные расписки «Русала» также теряют в цене. К 15:05 мск их стоимость упала на 0,99% до 215 рублей, хотя в то же время индекс ММВБ потерял лишь 0,04%.
Таким образом инвесторы отреагировали на предстоящее судебное разбирательство акционеров «Русала». Как сообщал «НР», один из акционеров «Русала» – SUAL Partners Виктора Вексельберга и Леонида Блаватника (15,8%) – оспорил контракт алюминиевой компании с трейдером Glencore (8,75% «Русала»). Иск подан в арбитражный суд Лондона 4 апреля, уточнил источник «Ъ», близкий к акционерам «Русала». По его словам, разбирательство инициировано против «Русала», его крупнейшего акционера En+ Group (47,41%) Олега Дерипаски и его лично, а также Glencore. Собеседник «Ъ» пояснил, что соглашение было заключено в результате «сговора ответчиков» в нарушение акционерного соглашения, предусматривающего право вето основных акционеров на голосованиях по крупным сделкам (SUAL был против соглашений «Русала» и Glencore). Теперь истец намерен добиться «остановки действия контрактов, признания их недействительными, а также возмещения ущерба и сумм неправомерного обогащения». Собеседник «Ъ», близкий к бизнесмену, говорит, что сумма исковых претензий сформирована, но цифру он называть не стал, как и то, из чего она складывается.
Спорный контракт с Glencore совет директоров «Русала», который на тот момент возглавлял Виктор Вексельберг, рассмотрел в ноябре. Соглашение предусматривает продажу через трейдера до половины алюминия, поставляемого на экспорт. По информации источников «Ъ», срок контракта – до 2018 года, общая стоимость – до $47 млрд. В 2011 году «Русал» произвел 4,1 млн тонн алюминия, 70% которого пошло на экспорт. На долю глобальных трейдеров пришлось около 30% консолидированной выручки «Русала» ($12,3 млрд).
Соглашение было одобрено, несмотря на то что SUAL применил право вето. Источник «Ъ» говорит, что по акционерному соглашению «Русала» его участники (En+, ОНЭКСИМ, SUAL и Glencore) обладают правом вето при голосовании по крупным сделкам. Группа ОНЭКСИМ (17,02% акций), последовав соглашению акционеров, голосовала против. Glencore, как взаимосвязанная сторона, в голосовании не участвовала. Вместе с En+ за контракт голосовали независимые директора. В марте Олег Дерипаска официально заявил, что соглашение подписано, по нему уже идут поставки алюминия.
SUAL наложил вето потому, что менеджмент «Русала» предложил контракт без проведения какого-либо конкурса или тендера среди других трейдеров, говорит один из собеседников «Ъ». Неофициально переговоры в частности велись с Trafigura. К тому же, добавляет источник, в мае прошлого года «Русал» утвердил маркетинговую концепцию, согласно которой к 2015 году до 80% алюминия должно реализовываться по прямым контрактам. В октябре эта цифра была снижена до 60%, а в ноябре было голосование за контракт с Glencore.
Этот контракт лег в основу публичного акционерного конфликта в «Русале». Его пиком стал демарш Виктора Вексельберга, который в ночь на 14 марта объявил об уходе с поста председателя совета директоров «Русала» и выходе из совета. Свое решение господин Вексельберг объяснил тем, что «Русал» оказался в глубоком кризисе из-за действий его менеджмента. «Я не согласен с целым рядом решений, принятых менеджментом, в том числе без согласования с советом директоров и в нарушение соглашений акционеров»,– пояснял он. Также у акционеров «Русала» есть разногласия по судьбе принадлежащих компании 25% акций ГМК «Норильский никель» и дивидендной политике. В марте Олег Дерипаска говорил, что готов обсуждать выкуп доли SUAL в «Русале».
Акционерное соглашение «Русала» предусматривает, что спорные вопросы сначала в течение месяца должны решаться на корпоративном уровне, и только потом, если компромисс не достигнут, в суде по правилам London Court of International Arbitration (LCIA). Президент коллегии адвокатов «Узойкин, Писков и коллеги» Денис Узойкин говорит, что нарушение акционерного соглашения, по английскому праву, как правило, не является основанием для оспаривания действительности сделки. LCIA – это третейский суд, в нем акционеры могут предъявить убытки, штрафы, принудительный выкуп акций и так далее, все, что предусмотрено акционерным соглашением.
Оценить убыток, который нанес контракт с Glencore SUAL, сложно, не зная деталей сделки, отмечает Кирилл Чуйко из UBS. В марте Олег Дерипаска говорил, что предъявлять претензии по ущербу бесперспективно, так как «контракт выше рынка» (в 2011 году средняя премия контрактов «Русала» к цене алюминия на LME составляла $160 за тонну против $108 годом ранее).
Основная идея иска может быть в том, чтобы, доказав нарушение акционерного соглашения, у истца появилось право его аннулировать, полагает Кирилл Чуйко. Это даст возможность SUAL не предлагать En+ свой пакет по рыночной цене, прежде чем выставить его на открытый рынок, как того требует соглашение акционеров, а сразу искать покупателя на стороне. Только в этом случае у SUAL появится возможность получить за пакет премию.
Ссылки по теме:
Рабочие БАЗа попросили олигарха Виктора Вексельберга «забрать их обратно» /// Конфликт акционеров «РУСАЛа» держит в напряжении целый город >>>
FT : Дерипаска и Потанин делают антирекламу российскому бизнесу /// «Крупнейшие звери в российских деловых джунглях» должны прекратить войну >>>
Инвесторы негативно оценили финансовое «чудо» «Русала» /// Акции алюминиевого гиганта подешевели еще более чем на 3% >>>
Чистая прибыль «Русала» сократилась почти в 12 раз /// Долги алюминиевой компании по-прежнему превышают $11 млрд >>>
Эксперт: «Что хорошо для Дерипаски, часто плохо для России» /// «Русал» занимается финансовым жонглированием в интересах своего «эффективного» менеджмента >>>
FT: «Русал» выстоит без Олега Дерипаски >>>
Вексельберг намерен засудить Дерипаску /// Основной владелец «Русала» нарушил соглашение акционеров >>>
Развод олигархов. Вексельберг ушел от Дерипаски /// Конфликт акционеров в «Русале» обострился >>>
Бумаги «Русала» обваливаются на ММВБ-РТС /// Котировки рухнули почти на 4% после развода Вексельберга и Дерипаски >>>
Вексельберг нанес серьезный удар по репутации «Русала» /// После этого глава «Реновы» может продать свою долю в алюминиевом гиганте, считают аналитики >>>
Москва, Андрей Романов
Москва. Другие новости 06.04.12
В Петербурге за долги арестованы вагоны метрополитена. / Азаров: 8 млн жителей Украины уклоняются от уплаты налогов. / СМИ: Ради «Витиной тысячи» для населения Украины введут новые налоги. Читать дальше
© 2012, NR2.Ru, «Новый Регион», 2.0
Публикации, размещенные на сайте newdaynews.ru до 5 марта 2015 года, являются частью архива и были выпущены другим СМИ. Редакция и учредитель РИА «Новый День» не несут ответственности за публикации других СМИ в соответствии с Законом РФ от 27.12.1991 № 2124-1 «О Средствах массовой информации».